A seguir, explicamos por que e como o lucro por ação (EPS) é calculado. Como o EPS é uma métrica amplamente utilizada para estimar o valor corporativo, entender esse conceito é útil e importante. Aos olhos dos investidores, um LPA mais alto indica um valor maior: eles pagarão mais pelas ações de uma empresa se acharem que a empresa tem lucros maiores em relação ao preço de suas ações.
O que é lucro por ação (EPS)?
O lucro por ação (EPS) é calculado da seguinte forma: o lucro de uma empresa é dividido pelas ações em circulação de suas ações ordinárias. O número obtido por esses cálculos mostra o quanto uma empresa é lucrativa. Quanto maior o LPA de uma empresa, mais lucrativa ela é.
Como o EPS é calculado?
O valor do lucro por ação é calculado como lucro líquido, ou seja, lucro ou lucro, dividido pelas ações disponíveis. Se você quiser fazer um cálculo mais refinado, ajuste o numerador e o denominador para ações que podem ser criadas por meio de opções, dívida conversível ou warrants. Observe também que o numerador da equação também é mais relevante se for ajustado para operações contínuas.
Quando você deseja calcular o LPA de uma empresa, precisa obter seu balanço e demonstração de resultados. Use-os para encontrar o número de ações ordinárias no final do período, os dividendos pagos às ações preferenciais, se existirem, e o lucro ou lucro líquido. Mas observe que seus cálculos serão mais precisos se você usar um número médio ponderado de ações ordinárias durante o período do relatório, porque o número de ações pode mudar com o tempo.
Lembre-se de incluir no cálculo do número médio ponderado de ações em circulação quaisquer dividendos ou desdobramentos de ações. Você também pode simplificar o cálculo usando o número de ações em circulação no final de um período.
Como o EPS é usado?
Você não pode determinar a lucratividade de uma empresa de forma absoluta sem EPS. É uma das métricas mais importantes empregadas para determinar quanto vale a empresa. O EPS também é um componente importante do cálculo do índice de avaliação preço-lucro (P/L). “E” em “P/E” é EPS. Quando você divide o preço das ações de uma empresa por seu lucro por ação, verá quanto o mercado está disposto a pagar por cada dólar de seu lucro.
O EPS também é útil se você deseja escolher ações nas quais investir. Os Interactive Traders podem ajudá-lo a escolher ações com alto LPA e explicar como investir nelas. Mostraremos como comparar o LPA com o preço da ação para que você possa determinar o valor dos ganhos com precisão e avaliar como os investidores se sentem em relação ao crescimento futuro da ação escolhida.
Qual é a diferença entre EPS diluído e EPS básico?
O LPA básico é o lucro líquido da empresa dividido por suas ações em circulação. Quando você lê sobre os lucros das empresas, esse é o número que costuma ver nas reportagens sobre elas. Como o próprio nome sugere, EPS básico é a definição mais simples de EPS. O LPA diluído, por outro lado, inclui uma definição mais complexa das ações da empresa em circulação. O EPS diluído é, portanto, menor ou igual ao EPS básico. O lucro por ação diluído inclui ações que não estão atualmente em circulação, mas podem estar se opções de ações e outros títulos conversíveis forem exercidos.
Qual é a diferença entre EPS e EPS ajustado?
Como o próprio nome sugere, LPA ajustado é um tipo de cálculo de LPA no qual o analista faz alguns ajustes no numerador. Normalmente, os analistas adicionariam ou removeriam componentes do lucro líquido considerados não recorrentes. Suponha que o lucro líquido de uma empresa tenha crescido devido a uma única venda bem-sucedida. Nesse caso, os analistas, vendo que a venda não foi recorrente, podem deduzir o valor dessa venda e, com isso, diminuir o lucro líquido da empresa. Se isso acontecer, o EPS ajustado será menor do que o EPS básico.
Algumas Limitações do EPS
Há uma ressalva quando você olha para o LPA para fazer um investimento: essa medida tem desvantagens. Existem certas maneiras de jogar com o EPS: as empresas recompram ações, reduzem o número de ações em circulação e até aumentam o número de EPS, embora o nível de ganhos permaneça o mesmo. Além disso, observe que o EPS não leva em consideração o preço da ação. Portanto, olhando para o LPA, você não consegue entender se as ações de uma empresa estão supervalorizadas ou subvalorizadas.